Gå igenom den här detaljerade guiden för att veta vad stablecoins är och en fallstudie där ett stablecoin gick olyckligt fel.
Det enda som kontinuerligt gör ett hån mot kryptovalutor är deras volatilitet.
Datormynt som Bitcoin, Ethereum, etc., är helt enkelt inte pålitliga och kan inte överleva som ett utbytesmedel. Skulle du till exempel acceptera en betalning på 100 000 USD i Bitcoin, med vetskap om att det kan sjunka till 80 000 i värde medan du tittar klart på Avengers slutspel?
Bitcoin till USD
Jag önskar att det var en bergskedja, men tyvärr är det Bitcoin, som svajar i värde från $10k till över $60k, sedan tillbaka till 30k på mindre än två år.
Och det här är den mäktigaste kryptovalutan vi pratar om och skonar altcoins.
Avslutningsvis måste något komma upp för att behålla den revolutionerande idén om kryptovalutor intakt samtidigt som den har en viss stabilitet för verkliga valutaliknande beteenden.
Eureka! Vi uppfann stablecoins.
Innehållsförteckning
Vad är Stablecoins?
Stablecoins är stabila kryptovalutor som backas upp av verkliga tillgångar eller algoritmer för att undvika massiva värdefluktuationer. Detta står i skarp kontrast till vanliga kryptovalutor, som bara stöds av offentlig spekulation.
Ta en titt på värdet av ett populärt stablecoin:
Tether till USD
Det här är Tether (USDT), som för närvarande är ledande inom daglig handelsvolym, före Bitcoin, Ethereum och några fler kryptovalutor tillsammans.
Till och med topparna, som representerar extrempunkterna, indikerar mindre än 10 % förändring från Tethers peg (~1 USD) under de senaste åren.
Peg är ett specifikt värde på ett stablecoin som det måste behålla som ett bevis på dess stabilitet.
Så det enda målet med stablecoins är att undvika vilda prissvängningar. Denna stabilitet inspirerar förtroende bland människor som främjar dess användning som ett utbytesmedium, ungefär som fiat-valutor.
Härnäst ser vi typer av stablecoins och hur de undviker fluktuationer.
Typer av Stablecoins
Baserat på säkerheten kan man dela in stablecoins i fyra typer:
#1. Fiat-backed Stablecoins
Dessa stablecoins ges ut mot motsvarande mängd fiat-valutor på 1-till-1-basis.
Vanligtvis upprätthåller den utfärdande myndigheten det exakta beloppet av kontanter eller kontantekvivalenta reserver innan den fortsätter med tokendistribution. Och idealiskt sett verifieras äktheten av deras reserver av tredjepartsrevisorer som bekräftar tokenföretagets anspråk.
Det finns dock inget säkert sätt att veta om det emitterande företaget inte kommer att fallera och säkerheten är faktiskt reserverad.
Dessutom, även om dessa kallas fiat-backed stablecoins, kan den faktiska kontantandelen vara ganska låg.
Till exempel stöds USDT inte helt av fiat utan av en samling kontantliknande enheter, inklusive ädelmetaller, obligationer, andra digitala tokens, etc. När detta skrivs är den faktiska fiat-andelen i USDT-reserven cirka 5,81 % , som också nämns på deras hemsida.
#2. Krypto-stödda Stablecoins
Eftersom krypto i sig är flyktigt, backas kryptostödda stablecoins med avsevärt mer säkerhet än värdet på utgivna stablecoins.
DAI, ett populärt stablecoin, stöds till exempel med 50 % överskott av kryptotillgångar än dess utgivna värde, bara för att ta hand om volatiliteten i reserven.
Men eftersom kryptoprisvariationerna inte är begränsade i något fast intervall, kan dessa stablecoins förlora sina pinnar om den underliggande krypton svajar över en viss tröskel.
#3. Råvarustödd Stablecoin
Som tydligt framgår av namnet är dessa mynt utgivna mot råvarureserverna, som det av guld av investeringskvalitet. Så för varje distribuerad token lagras ett motsvarande belopp hos en betrodd förvaringsinstitut.
Dessutom är det bästa med dessa stablecoins att investerarna kan lösa in tokens för råvarorna när de finner det lämpligt.
Till exempel är PAX Gold (PAXG) en digital token lika med ett fint troy ounce av en 400 oz London Good Delivery guldtacka. Och du kan returnera dina PAXGs och få motsvarande belopp i det LBMA-ackrediterade fysiska guldet enligt företagets normer.
#4. Algoritmiska Stablecoins
Algo-backed stablecoins är programmerade för att försvara sitt värde och undvika stora förändringar.
Den stödjande algoritmen skickar fler mynt till leverans när stablecoins värde skjuter i höjden över en punkt för att få det tillbaka till sin peg. På samma sätt sänker det distributionshastigheten för att uppskatta stablecoin när det glider.
Sammanfattningsvis är dessa stablecoins inte baserade på någon tillgång och är de farligaste av de fyra.
Nu när vi vet om typerna, låt oss titta på några…
Bästa Stablecoins
Eftersom varje projekt är unikt och det finns olika faktorer för att rangordna stabila mynt, kommer vi helt enkelt att gå efter det aktuella totala marknadsvärdet enligt CoinMarketCap.
Tether (USDT)
Tether är en multi-blockchain, stabil token som möjliggör ett problemfritt alternativ till fiat-transaktioner. Några av blockkedjorna som stöder Tether är Bitcoin Cashs Simple Ledger Protocol (SLP), Ethereum, EOS, Liquid, Omni, Avalanche, etc.
Tether är knuten till den amerikanska dollarn och ligger bara bakom Bitcoin och Ethereum i börsvärdet.
Detta är också en av de mest transparenta stablecoins med dess emitterande företag, Tether Holdings. Ltd, som listar reservbeloppet och sammansättningen på sin webbplats.
USD Coin (USDC)
USDC är ett annat stabilt mynt som lever på olika blockkedjor som förbättrar tillgängligheten. Listan över kompatibla blockkedjor inkluderar Ethereum, Alogorand, Solana, TRON och Stellar.
Per börsvärde är det andra bland alla stablecoins och fjärde om du tar hänsyn till alla kryptovalutor.
Circle Internet Financial Ltd., USDC, är också knuten till den amerikanska dollarn och kan lösas in på 1-till-1-basis.
BUSD
BUSD, vilket framgår av namnet, är ytterligare ett USD-kopplat stablecoin som erbjuds gemensamt av den största kryptobörsen, Binance, och Paxos, ett blockchain-infrastrukturföretag.
Tack vare detta arv får du sötare erbjudanden som minimi- eller nollavgifter när du köper BUSD eller handlar med andra stablecoins.
BUSD är också ett av de mest reglerade stablecoins som får godkännande från New York State Department of Financial Services (NYDFS).
DAI
DAI är annorlunda genom att det inte finns någon underliggande central auktoritet som den är med de som nämns ovan.
Det styrs och regleras av MakerDAO, en decentraliserad autonom organisation. DAI verkar på Ethereum-blockkedjan och värderas motsvarande en amerikansk dollar.
Som ett kryptostödt stablecoin är DAI översäkrad för att behålla sin koppling i värsta marknadsscenarier.
Kan en Stablecoin krascha?
Svaret kan vara nej om det hade blivit tillfrågat före den 11 maj 2022.
Den dagen skakade hela kryptoindustrin med en spektakulär krasch av en stablecoin-TerraUSD (UST).
Det var ett algoritmiskt stablecoin kopplat indirekt till LUNA, en icke-stablecoin kryptovaluta skapad av samma moderbolag, Terraform Labs.
Före UST-debaclet hade dess systermynt, LUNA, redan tuffa tider tillsammans med de flesta andra kryptovalutor. Det hade börjat glida nästan från $119 (4 april 22) till nästan $17 (10 maj 22).
LUNA (nu LUNC)
Ungefär samtidigt var nära 10 miljarder UST oinsatta från dess Anchor-protokoll (Terras utlånings- och upplåningsplattform), och enligt uppgift såldes enorma bitar, vilket skapade press på dess ekosystem.
Ankarprotokoll
Detta avslöjade tydligen UST.
TerraUSD Prisdiagram
Och på grund av den algoritmiska anslutningen och paniken bland dess användare, tog denna depegging bort allt som fanns kvar i den redan kämpande LUNA.
För närvarande är Terra blockchain inte längre i aktion, och båda mynten (LUNA & UST) förlorade nästan 100% av sitt värde.
Även om det pågår ansträngningar för att återuppliva LUNA, är Terras stablecoin borta för gott.
Sammanfattningsvis, oavsett om de kallas stablecoins, är varje projekt olika och kan utsättas för skrämmande nedgångar som krossar drömmar och förångar rikedom.
Slutord
Stablecoins försöker ersätta fiat och standardkrypto. Och faktiskt, vissa har utmärkta protokoll på plats för att behålla sitt värde mot de dagliga angreppen på kryptomarknaden.
Men i slutändan är de bitar av kod som kan ha sårbarheter. Och det har funnits tillfällen att dessa buggar resulterat i enorma förluster.
Så även om de är kända för att upprätthålla värde, läs igenom det finstilta, vitboken och interagera med samhället för att få dina ledtrådar.
PS: Gå igenom detta kryptospråk och kolla hur utlåning och upplåning fungerar i kryptovärlden.