Security Token Offering (STO) låter dig köpa reglerade digitala tokens som representerar tillgångar som guld, fastigheter eller aktier.
Enkelt uttryckt representerar en kryptotoken en digital tillgång som finns i blockkedjan för en annan kryptovaluta. Dessa tokens kan lagra värde, köpa digitala tillgångar eller betala transaktionsavgifter.
Initial Coin Offering (ICO) ansågs vara det mest föredragna alternativet att erbjuda kryptotokens under 2017-18. Men denna oreglerade erbjudandeprocess såg också en ökning av tokens utan faktiska värden.
En studie av Satis Group LLC hävdade att nästan 80 % av ICO:erna är bedrägerier. Med miljontals investerares pengar involverade i ICO:er blev reglering av tokenerbjudande obligatorisk. Som ett resultat utfärdades säkerhetstokens med hjälp av Security Token Offering (STO).
En säkerhetstoken är en typ av kryptotoken. Låt oss förstå mer om det.
Innehållsförteckning
Vad är en säkerhetstoken?
En säkerhetstoken fungerar som en digital representation av en investerbar tillgång. Dessa tillgångar inkluderar fastigheter, råvaror, konst, aktier eller obligationer.
Huvudsyftet med en investerare när han köper en säkerhetstoken är att generera vinster. Av denna anledning tenderar köpare att välja tokens med hög framtida tillväxtpotential.
Säkerhetstokens utfärdas med hjälp av blockchain-teknik för att göra hela processen transparent och enkel. Du kommer också att få utdelning, ägande av tillgångar och rösträtt.
Securities and Exchange Commission godkänner säkerhetstokens. Dessutom kan regeringar eller företag endast utfärda dessa tokens.
Vad är ett säkerhetstokenerbjudande eller STO?
Security Token Offering (STO) är en process för att sälja säkerhetstokens genom specifika börser. Här verifieras och lagras tokentransaktionerna på blockchain-nätverket.
STO:er tillåter investerare och grundare att samla in digital finansiering för sina nya projekt. Dessutom måste de följa myndigheternas regler strikt. Dessutom är dessa tokens inte tillgängliga på vanliga kryptobörser som Binance, Coinbase eller Kraken.
Under 2018 sprack en enorm, initial mynterbjudande (ICO)-baserad bubbla. Mellan kryptoboomen 2012 och 2018 utnyttjade bedragare denna höga efterfrågan på marknaden.
Falska projekt började samla in pengar från människor som sålde falska förhoppningar. Som ett resultat samlade ICOs in 6 880 miljoner dollar under första kvartalet 2018.
Källa: Statista.com
Efter en rad bluff ICO:er föll dock efterfrågan på detta mynterbjudande drastiskt. Så småningom, i slutet av fjärde kvartalet 2018, kunde ICO:er samla in endast 340 miljoner dollar.
Efter ICO-kraschen började statliga tillsynsorgan att ge mer säkerhet och trygghet till investerarens fonder. Av denna anledning föddes STOs, en mer reglerad version av ICO.
Du kanske undrar hur STO:er skiljer sig från ICO:er. Låt oss komma in i det direkt.
ICO:er är lätta att lansera och kräver ingen reglering som skyddar investerarens pengar. Däremot lanseras STOs genom strikta och strukturerade statliga policyer och förordningar.
Dessutom är det inte obligatoriskt att ha en värdefull tillgång för att lansera tokens med ICO:er. Medan STO endast utfärdar tillgångsstödda tokens.
Hur fungerar erbjudanden om säkerhetstoken (STOs)?
Arbetet med STO:er kan delas in i 6 faser. Ett projekt måste slutföra alla dessa faser för att erbjuda sina säkerhetstokens.
#1. Projektförberedelse
Projektgrundarna och utvecklarna skapar affärsidéer och planer under denna första fas. Dessutom utser projektet sina teammedlemmar och rådgivare i detta skede.
Det tekniska teamet förbereder whitepaper som förklarar alla detaljer om projektet. Dessa detaljer spelar en avgörande roll för att acceptera ett projekts tokenerbjudande.
Dessutom används detta inledande skede för att ta viktiga beslut om:
- Välja digital teknik och relaterade tjänsteleverantörer.
- Utveckling av investerardecket.
- Beräkningar på projektets kapitalbehov.
- Identifiering av målinvesterare.
#2. Designa STO-struktur
Projekt utser kvalificerade företagsekonomirådgivare för att göra en bra strukturering av STO. Dessa rådgivare arbetar med grundarna och andra teammedlemmar för att skapa en struktur för tokenerbjudanden.
Dessutom utses juridiska rådgivare för att:
- Utvärdera STO-föreskrifter.
- Bestäm den minsta låsningsperioden för tokens.
- Analysera investerarnas krav.
- Ta reda på vilka undantag som gäller.
I denna fas väljs en lämplig jurisdiktion som stödjer projektets vision. Detta urval hjälper projektet att införliva och sälja sina tokenerbjudanden.
#3. Teknikval
STO:er drivs av blockchain-teknik, och det är viktigt att välja en lämplig plattform. I denna fas närmar sig projektet en blockchain-tjänsteleverantör.
Säkerhetstokens skapas baserat på affärsidé, vision och värdering. Dessutom utvecklar projektet en portal för sina framtida investerare.
Investerare kan använda den här portalen för att verifiera sin anti-penningtvätt (AML) och känna din kund (KYC) direkt. Dessutom kan du använda den här plattformen för att ansluta dina kryptoplånböcker.
#4. Välja finansiella tjänsteleverantörer
Grundarna utser mäklare som hjälper dem att sälja sina säkerhetstokens. Dessutom finns dessa överföringsagenter ombord för att övervaka tokenutgivningen.
Därutöver utses också vårdnadshavare för förvaring. Här associerar det tekniska teamet också med betalningsleverantörer för att implementera fiat-betalningssystem.
#5. Insamling
Huvudsteget i insamlingen innebär att hitta potentiella investerare. Senare arrangerar mäklaren möten med investerarna och delar med sig av erbjudandehandlingarna.
Förutom att kontakta investerare direkt, spelar onlinemarknadsföring också en avgörande roll för att finansiera STO:er. Aktiva sociala mediekampanjer har nu blivit en vanlig process för att marknadsföra tokenerbjudanden.
#6. Lista över säkerhetstoken
Den sista fasen inkluderar valet av utbyten för STO:er. Statliga tillsynsorgan måste godkänna dessa utbyten.
Äntligen kommer säkerhetspolletterna att finnas tillgängliga för försäljning. Det är också obligatoriskt att uppdatera projektets utveckling regelbundet med plattformarna och tillsynsmyndigheterna.
Security Token Offering (STO) vs. Börsintroduktion (IPO)
En STO kan betraktas som en kombination av en ICO och en IPO. Den stora skillnaden mellan STO och IPO inkluderar:
- Processen bakom börsintroduktioner (IPO) är dyr och tidskrävande. Å andra sidan är erbjudanden för säkerhetstoken (STOs) jämförelsevis ekonomiska och kräver mindre bearbetningstid.
- Investeringstypen fungerar som en stor skillnad mellan STO och IPO. När det gäller STO utfärdas säkerhetstokens, medan börsintroduktion genomförs för utfärdande av aktier.
- IPO är begränsad till att erbjuda aktier i privata företag. Däremot har ICO flexibiliteten att representera säkerhetstokens för flera tillgångar.
- IPO-deltagare får digitala dokument som bekräftar ägandet av företagets aktier. I jämförelse ger STO dig digitala tokens som bevis på ägande.
Olika typer av säkerhetstokens
Säkerhetstokens delas ytterligare in i tre typer:
#1. Tokens med tillgångar
Tillgångsstödda säkerhetstokens representerar ägandet av verkliga tillgångar som fastigheter, råvaror eller ädelmetaller. Dessa tokens kan handlas baserat på priset på deras underliggande tillgång.
Investerare kan välja typ av tillgång beroende på deras riskaptit. Till exempel, om du tror på stabiliteten hos guld, kan du investera i guldbackade säkerhetstokens.
#2. Equity Tokens
En equity token representerar en aktie i ett börsnoterat företag. Din ägarinformation lagras direkt på blockchain-nätverket när du köper denna token.
Dessutom får aktieinnehavare också alla förmåner som ges till företagets aktieägare. Du får till exempel samma kapitalvinst, utdelningar och rösträtt.
#3. Skuldpolletter
Skuldtokens fungerar som ett lån som investeraren ger till ett pålitligt företag. Som ett resultat får denna säkerhetstoken en ränta i utbyte. Här varierar räntorna beroende på företagen.
Skuldtokens är av två typer:
Topp STO-plattformar
STO-plattformar utvecklades för att förenkla tokengenereringsprocessen och vara mer tillgängliga. Låt oss nu titta på några toppplattformar som erbjuder STO:er.
#1. Polymath
Polymath grundades 2017 och är en av de mest föredragna plattformarna för STO:er. Den här plattformen fungerar helt och hållet baserat på reglerna och riktlinjerna för säkerhetstoken.
Polymath använder fyra kärnlager för att stödja utvecklare att skapa och tillhandahålla likviditet för sina säkerhetstokens. De fyra lagren består av ett applikations-, protokoll-, utbytes- och juridiskt lager.
#2. Säkerställ
Securitize tillhandahåller ett end-to-end-verktyg som gör det möjligt för företag och individer att skapa säkerhetstokens. Dessutom erbjuder den här plattformen back-end-hjälp för användare att påskynda token-erbjudandeprocessen.
Dessutom kan du använda denna STO-plattform för att införliva Ethereum-baserade DApps. Dessutom tillåter Securitizes Digital Securities Protocol (DSP) dig att handla säkerhetstokens på olika marknadsplatser.
#3. Säkerhet
Securrency utvecklades av blockkedjeexperter 2015 och tillhandahåller säkra verktyg för att utfärda säkerhetstokens. Denna plattform tillåter användare att omvandla tillgångar i olika former som värdepapper, tokens och fiat-valutor.
Du kan också använda Securrency för att handla säkerhetstokens på flera blockchain-nätverk. Dessutom kommer du också att få teknisk support efter dina tokenerbjudanden.
#4. Svärm
Till skillnad från de andra plattformarna som nämns ovan, tillhandahåller Swarm ett brett utbud av lösningar kring STO:er. Funktionerna som tillhandahålls inkluderar tokenskapande, insamlingar, konfiguration, tokenutgivning och många fler.
Swarm stödjer små företag i att genomföra de övergripande STO-procedurerna. Dessutom stöder denna plattform även aktiviteter efter emission som tillgångsförvaltning, utdelningsutgivning och rapportering.
#5. Tokensoft
Tokensoft erbjuder verktyg för att skapa säkerhetstokens på populära blockchain-nätverk. De nätverk som stöds inkluderar Arbitrum, Ethereum, Polygon, Celo, Avalanche och Optimism.
Dessutom tillhandahåller denna plattform KYC/AML-efterlevnad för över 50 jurisdiktioner. Förutom det tillhandahåller Tokensoft distributionsstöd, tokenhandel och tokenutgivningsfunktioner.
Fördelar med STO
#1. Låg risk
STO:er regleras med hjälp av statliga lagar och förordningar. Denna strikta styrningsprocedur begränsar tokenutbudet av bedrägliga projekt.
Dessutom har den utfärdade värdepapperen en underliggande tillgång som är mindre sannolikt att förlora hela sitt värde. Dessutom kan tokenköpare också välja lågvolatila tillgångar för att skydda sina investeringar.
#2. Närvaro av verkliga tillgångar
STO:er låter dig äga företagsaktier och fysiska tillgångar som olja, silver, guld och mer.
Du kan också utvärdera säkerhetstokenen baserat på priset på tokens verkliga tillgång. Denna prissättning säkerställer att du får ett rimligt marknadspris på dina investeringar.
#3. Hög likviditet
Med implementeringen av STO:er kommer du att kunna köpa en del av en dyr tillgång. Till exempel, om en populär fastighet i New York kostar 100 miljoner dollar och delas ut som 1 miljon tokens; I det här fallet kan du köpa en token för $100 och få äganderätt för en del.
Denna tillgångstokenisering ökar likviditeten hos säkerhetstokens eftersom det är mer överkomligt för en större befolkning. Som ett resultat kommer du alltid att hitta köpare som kan sälja dina tokens.
Läs också: Fastighetstokenisering förklaras på 5 minuter eller mindre
#4. Hög effektivitet
Att köpa tillgångar från den traditionella investeringsmarknaden är komplext och mycket tidskrävande. Däremot förenklar STOs, med blockchain-teknikens effektivitet, hela säkerhetsmarknaden.
Säkerhetstokens automatiserar verifieringsprocedurerna som KYC och AML och förenklar revisions- och redovisningsprocedurer. Dessutom minskar elimineringen av banker transaktionshastighet och kostnad.
Nackdelar med STO
Tillsammans med fördelarna som nämns ovan kommer STO:er också med några nackdelar:
- Hög volatilitet: Den höga likviditeten som nämns som en fördel kan också resultera i en mycket volatil marknad. I det här fallet kan priset på tokens snabbt ändras med tiden.
- Ny teknik: Blockchain-tekniken är i ett tidigt skede. Som ett resultat kan traditionella företag få svårt att ta till sig denna nya teknik.
- Begränsat investerardeltagande: Reglerna och policyerna begränsar antalet potentiella investerare från att ge ut säkerhetstokens.
Är du intresserad av att lära dig mer om STOs? I så fall skulle jag vilja rekommendera bra böcker till dig!
Lärresurser
#1. Tillgångar på Blockchain
I den här boken, Assets on Blockchain, lär Max Kops ut om tokenisering och digitalisering av tillgångar för att skapa säkerhetstokens.
Den här boken omfattar även följande:
- Revolutionerar traditionella tillgångar med hjälp av säkerhetstokens.
- Vikten av tokens, blockchains och STOs för att transformera finansbranschen.
- Den detaljerade processen som ingår i STO.
- Information om säkerhetstokens och lagar relaterade till det.
- Fördelar och nackdelar med blockchain-baserade tillgångar.
- IPOs kontra STOs.
- Tokeniserad finans och dess relevans för investeringsbanker, investerare, företag och kapitalförvaltare.
- Översikt över olika regulatoriska ståndpunkter över hela världen.
- Praktiska och enkla fallstudier.
#2. STOs – Säkerhetstokenerbjudanden för nybörjare
STOs – Security Token Offerings for Beginners av Alex Anderson svarar på alla nybörjare tvivel relaterade till säkerhetstokens, STOs, ICOs och IPOs.
Dessutom kommer du också att lära dig om ämnen som:
- STOs arbete.
- Steg att överväga innan du investerar i STOs.
- Olika varianter av tillgångsbaserade säkerhetstokens.
- Skatte- och regleringsaspekter.
- Processen för att utvärdera de bästa STO:erna.
#3. STO:s finansiella revolution
STO Financial Revolution, skriven av Alex Nascimento, syftar till att tillhandahålla detaljerad information om säkerhetstokens och deras erbjudandeprocess.
Den här bokens huvudsakliga läsare är entreprenörer, investerare, finansproffs och blockchain-entusiaster.
Huvuddragen i denna STO-baserade bok består av följande:
- STO-ansökningar för företag.
- Steg för att använda blockchain-teknik för att tokenisera en tillgång.
- Principer för att organisera, hantera och planera säkerhetstokens.
- STO fallstudier.
Slutord
Security Token Offering (STO) är avgörande för att eliminera bedrägeriprojekt som fanns allmänt under ICO-perioden. Med säkerhetstokens kan du äga digitala tokens av verkliga tillgångar.
STO:er löser de flesta frågor relaterade till regelverk och projektverifiering. Men säkerhetstokens kommer också med risker baserat på deras underliggande tillgångar. Så det är alltid bättre att göra ordentlig forskning innan du investerar i några tokens.
Du kanske också är intresserad av de bästa kryptohandelskurserna.