De globala finansmarknaderna avslutade veckan präglade av ett komplext samspel mellan robust amerikansk arbetsmarknadsstatistik, eskalerande finanspolitiska farhågor och föränderlig dynamik inom energiförsörjningen. Denna samverkan av faktorer underströk en motståndskraftig dollar, ledde till blygsamma uppgångar för guld som en säker hamn, och resulterade i en liten nedgång i råoljepriserna när fokus skiftade till producentgruppernas strategier.
- USA-dollarn stärktes med 0,3 % tack vare robust arbetsmarknadsstatistik.
- Räntan på den amerikanska 10-åriga statsobligationen steg till 4,339 %.
- Guldpriset ökade marginellt till 3 330,85 dollar per uns, drivet av oro för budgetunderskottet.
- Västra Texas Intermediate (WTI) råolja sjönk till 67,00 dollar per fat inför kommande OPEC+-möte.
- Representanthuset godkände president Trumps nya utgifts- och skattelagstiftning.
- OPEC+ förväntas bekräfta en produktionsökning på 411 000 fat per dag för augusti.
Stärkt dollar och stigande obligationsräntor
USA-dollarn, mätt med WSJ Dollar Index, stärktes med 0,3 %, lyft av arbetsmarknadsdata som överträffade marknadens förväntningar. Juni visade på stark sysselsättningsökning och en oväntad nedgång i arbetslösheten, tillsammans med begränsade uppsägningar, vilket signalerade en robust arbetsmarknad. Denna utveckling minskade omedelbart trycket på Federal Reserve att genomföra räntesänkningar, även om Trump-administrationen fortsatte att förespråka ytterligare monetära stimulanser. Samtidigt reagerade obligationsräntorna, där den 10-åriga statsobligationen klättrade 0,056 procentenheter till 4,339 % och den 2-åriga räntan ökade 0,142 punkter till 3,883 %, vilket återspeglade förändrade värderingar på räntemarknaden.
Guldets roll som säker hamn
Mitt i denna utveckling avancerade spotguld blygsamt med 0,2 % till 3 330,85 dollar per uns. Denna uppgång drevs främst av växande oro för USA:s finanspolitiska underskott, efter att representanthuset godkänt president Trumps nya utgifts- och skattelagstiftning. Capital Economics bedömer att underskottet kan kvarstå nära 6 % av BNP under de kommande åren. Paul Ashworth, chefsekonom på Capital Economics, betonade den federala skuldens ”ohållbara bana”, vilket stärkte guldets attraktionskraft som en defensiv tillgång i en miljö av långvarig finanspolitisk risk. Ädelmetallen bibehåller sin starka stödnivå nära 3 300 dollar.
Utvecklingen på energimarknaderna
På energimarknaderna sjönk West Texas Intermediate (WTI) råolja med 0,7 % och stängde på 67,00 dollar per fat, medan Brentråoljan minskade med 0,4 % till 68,80 dollar. Denna priskorrigering följde en nylig uppgång driven av geopolitiska spänningar i Mellanöstern. Marknadens uppmärksamhet har dock nu bestämt skiftat mot det kommande OPEC+-mötet och dess förväntade produktionsstrategi. Analytiker från Citi Research bedömer att kartellen kommer att bekräfta en ökning med 411 000 fat per dag för augusti, även om en potentiell paus i befintliga produktionsminskningar fortfarande är en möjlighet. Marknadsaktörer noterar att den senaste volatiliteten i oljepriserna återspeglar en neutral finansiell positionering, vilket antyder begränsat utrymme för ytterligare försäljningar om OPEC+ skulle tillkännage ytterligare produktionsökningar.