Frö, serie A, B, C och D förklaras

Den här omfattande guiden kommer att diskutera de olika startfinansieringsstadierna, såsom startfinansiering, seriefinansiering (A, B, C, D och så vidare) och mer.

Nuförtiden hör du ständigt orden startups, värdering, bootstrap, såddfinansiering, riskkapitalinvesteringar och så mycket mer. Erfarna entreprenörer känner till dessa termer mycket väl, men nybörjare kan känna sig lite överväldigade.

I den här artikeln kommer vi att diskutera startfinansieringsprocessen utförligt, tidslinjen för startfinansiering, det uppskattade beloppet du kan samla in i varje steg och till och med exitalternativen om din start förvandlas till en enhörning.

Så låt oss hoppa in i den här startfinansieringsguiden.

Varför behöver startups finansiering?

En startup är en verksamhet som bygger på en unik idé och befinner sig i ett inledningsskede av utveckling. En startup kan grundas och drivas av en eller flera entreprenörer.

Om du inte har en idé kan du till och med använda AI för att generera en affärsidé.

Huvudsyftet med en startup är att möta en specifik efterfrågan på en produkt eller tjänst. Därför har de en nischad målkundbas. Nystartade företag är mestadels högkostnadsföretag med låga intäkter och kräver därför externt kapital för att driva sin verksamhet.

Startups tenderar att vara teknikdrivna och behöver därför en arbetskraft som kan omvandla grundarens idé till produkter och tjänster. Det krävs mycket pengar för en startup att blomstra och bli ett miljardföretag som Uber, SpaceX, Canva, Epic Games och mer.

För att finansiera dessa monetära krav går företag igenom olika uppstartsfinansieringsstadier. Varje steg definieras efter företagets behov, lönsamhet, värdering, framtidsplaner med mera.

Hur fungerar startup-finansieringsprocessen?

Först måste du förstå deltagarna som är involverade i finansieringsprocessen innan du vet hur det fungerar. Det finns nystartade ägare/företag på ena sidan som vill säkra finansiering, och å andra sidan finns det potentiella investerare.

Investerarna kommer att investera i företaget om de ser en tillväxtpotential och naturligtvis göra mångfaldig avkastning på sina investeringar. Innan något kapital tas upp, finns det en process för att bedöma värderingen av ett företag.

Värderingen baseras på ledning, tillväxtförväntningar, prognoser, kapitalstruktur, marknadsstorlek och risk. Vissa erfarna investerare har också sina egna metoder för att utvärdera ett företag.

Några av de faktorer som påverkar värderingen av en startup är:

  • Intäkter: En uppskattning av ett företags nuvarande intäkter och hur mycket det kommer att tjäna. Formeln för att beräkna intäkter är Marknadsstorlek X Marknadsandel.
  • Marknadsstorlek: Det totala värdet på den marknad som företaget verkar på. Beräknat i US-dollar.
  • Marknadsandel: Startupens position på marknaden, till exempel 1% av den totala marknadsstorleken.
  • Multipel: En uppskattning för att härleda värdet av verksamheten, till exempel 10X eller 12X intäkterna.
  • Avkastning: Värdeökningen jämfört med det investerade kapitalet. Den är baserad på uppskattad tillväxt i marknadsandel, marknadsstorlek och intäkter.

Nu när du har förstått varför startups behöver finansiering och hur finansieringsprocessen fungerar, låt oss gå vidare och diskutera vilka de olika startupfinansieringsstadierna är.

Kärnstartsfinansieringsstadier

I finansieringsstadiet presenterar startups sina affärsidéer för investerare och försöker samla in pengar för att möta deras ekonomiska behov.

Låt oss se de mest avgörande stadierna för uppstartsfinansiering, hur mycket kapital som kan anskaffas i varje steg och varför företag skaffar kapital i etapper.

  • Pre-Seed-finansiering
  • Såddfinansiering
  • Serie A, B, C, D och mer
  • Börsintroduktion (IPO)
  • Obs: Innan du går in i finansieringsstadiet måste du registrera ditt företag som ett privat LLC. Detta är ett obligatoriskt lagkrav.

    En enskild firma eller en oregistrerad privat startup kan inte samla in pengar efter pre-seed-stadiet.

    Pre-Seed-finansiering

    Nu när du har fått din unika affärsidé är det första du ska göra att analysera marknaden för din produkt/tjänst. Denna analys kommer att verifiera att din affärsidé är körbar.

    För att omvandla denna unika idé till verklighet måste du initialt investera lite pengar från dina egna fickor. Dessa pengar kan komma från dina personliga besparingar eller låna pengar från dina vänner och familj.

    Pre-seed-finansieringsrundan är också känd som bootstrapping. Det betyder helt enkelt att startup-ägarna använder sina egna befintliga resurser för att skala sina startups på det mest resursstarka sättet.

    Medlen i pre-seed-stadiet används mestadels för forskning och utveckling; detta gör det också möjligt för entreprenörerna att testa hållbarheten i sin idé. Under detta skede söker många startups också vägledning från erfarna startupgrundare för att fastställa kostnaderna, utforma en lönsam affärsmodell och samla idéer för att driva verksamheten smidigt.

    Det rekommenderas också att reda ut eventuella upphovsrätter, patent, partnerskapsavtal eller andra juridiska krav endast i pre-seed-stadiet. Annars kan det avskräcka potentiella investerare, eftersom ingen investerare vill investera i ett företag som har olösta juridiska frågor.

    Potentiell investering: 10 000 USD till 100 000 USD

    Såddfinansiering

    Detta är det mest avgörande steget för alla startuper, eftersom saker och ting blir lite allvarliga här. Enligt Misslyckande9 av 10 startups misslyckas i såddfinansieringsstadiet.

    Vid denna tidpunkt kommer du att ta din prototyp till potentiella investerare och erbjuda dem företagskapital i utbyte mot större mängder kapital. För det mesta används medel som samlas in i detta skede för följande:

    • Produktlansering
    • Marknadsföringskampanjer
    • Anställa nya resurser
    • Ytterligare marknadsundersökningar för produktmarknadsanpassning

    Eftersom du kommer att anställa några anställda i detta skede måste du investera i ett teamsamarbetsverktyg som Slack, Microsoft Teams, Zoho eller mer. Om du tänker anställa på distans, kan du också behöva investera i ett dokumentsamarbetsverktyg som Notion, ClickUp eller monday.com.

    Potentiella investerare i såddfinansieringsstadier är:

    • Ängla investerare [entrepreneurs, individual investors, etc.]
    • Riskkapitalföretag i ett tidigt skede [Sequoia Capital, Tiger Global, Accel, and more]
    • Inkubatorer [Y Combinator, Microsoft Accelerator, Techstars, and more]

    I detta skede går ängelinvesterare, en annan populär term i startup-ekosystemet, in i finansieringsspelet. Änglainvesterare är de investerare, och erfarna entreprenörer, som investerar i ett företag på deras pre-intäktsfas och även erbjuder sin expertis för att lyckas med verksamheten.

    Därför kallas dessa investerare i tidiga skeden änglar. Du kan också samla in pengar från vänner och familj eller via en crowdfunding-kampanj.

    Du bör gå för en såddfinansieringsrunda när din startup värderas mellan $3 miljoner till $6 miljoner. Potentiella investeringar beror på parterna och deras investeringskapacitet.

    Potentiell investering: $50 000 till $3 miljoner

    Seriefinansieringsfas (A, B, C, D och mer)

    I det här skedet får företaget bra kunddragning och försäljning och vill nu utöka sin marknadsandel. För att uppnå detta måste företaget skala upp sin verksamhet och fokusera på en ordentlig marknadsföringsstrategi.

    Företaget har också för avsikt att investera i den senaste tekniken. Vid detta startfinansieringsskede börjar serie A-omgången. Om du har sett den populära showen Shark Tank, skulle du vara bekant med Series A-finansieringsrundan.

    I det här skedet vill investerare investera i företag som redan har lanserat sina produkter och redan börjat generera intäkter. I takt med att ett företag växer ökar dess intäkter och värdering, och därmed går också finansieringsbehovet upp.

    Företag måste samla in pengar från etablerade riskkapitalföretag för att uppfylla detta ökade kapitalkrav. Några stora institutionella investerare som du kan förvänta dig att se i detta skede är Sequoia, Lightspeed, Saif Partners, Nexus, Matrix, Kalari och mer.

    Det finns inget förutbestämt belopp som du kan höja i var och en av dessa serieomgångar. Det beror från företag till företag.

    Låt oss diskutera potentiella fonder och deras användning i varje serierunda.

    Serie A: Potentiella investeringar och fondanvändning

    I detta skede letar investerare inte bara efter företag som bygger på bra idéer utan ett företag som backas upp av en stark strategi och en lönsam affärsmodell. Allt detta är nödvändigt för att förvandla startupen till ett framgångsrikt företag som tjänar pengar.

    Det är därför företag som värderas till upp till 50 miljoner dollar går för serie A-finansiering. Serie A-fonder används mest för framtida affärstillväxt, såsom:

    • Förbättra dina affärsprocesser
    • Produktutveckling
    • Skapa en skalbar plan för tillväxt
    • Att motverka underskott och ekonomiska förluster

    Du kanske också vill investera i säljinformationsverktyg för att förstå dina kunder bättre och öka försäljningen.

    Potentiella investeringar: 2–10 miljoner USD

    Serie B: Potentiella investeringar och fondanvändning

    Serie B-finansieringsrundor är mestadels för att ta affärer förbi utvecklingsstadiet.

    Med Seed och Series A-fonderna fokuserar företag på marknadsundersökningar, produktutveckling och att skapa en betydande användarbas. Ändå används serie B-medel för att utöka marknadsräckvidden och möta ökade krav.

    Endast väletablerade företag går in i serie B-finansiering. Enligt Fundz2022 hade företag som gick in i serie B-finansieringsstadiet en medianvärdering på 35 miljoner dollar och ett genomsnitt på 51 miljoner dollar.

    Serie B-investerare är för det mesta samma som serie A – de stora institutionella investerarna. Ofta finns det en ankarinvesterare som rullar in andra investerare. Den enda skillnaden i serie B du kommer att se är tillströmningen av nya riskkapitalföretag som specialiserar sig på investeringar i expansionsskede.

    Serie B-fonder används mest för:

    • Marknadsexpansion
    • Avancerade aktiviteter för att nå nya marknader
    • Sätt ihop team för olika avdelningar – marknadsföring, personal mm.

    Potentiella investeringar: $10 miljoner till $25 miljoner

    Serie C: Potentiella investeringar och fondanvändning

    Ett företag på väg in i Serie C-finansieringsstadiet är redan framgångsrikt. I detta skede vill företag utöka sin produktkatalog, ge sig ut på nya marknader eller till och med förvärva andra företag.

    En investerares mål är att få 2X eller 3X avkastning på sina investeringar. Serie C-fonder investeras främst i att skala företaget genom att utöka marknadsräckvidden eller förvärva ett annat företag.

    Att samla in pengar i serie C är lättare jämfört med tidigare omgångar, eftersom företaget växer kraftigt och investerare litar på att startupen lyckas ännu mer.

    Serie C-medel används för:

    • Bygg nya produkter
    • Utöka marknadsräckvidden
    • Förvärva underpresterande företag i samma bransch

    Potentiella investeringar: $25 miljoner till $50 miljoner

    Serie D: Potentiella investeringar och fondanvändning

    De flesta företag går inte ens in i serie D-finansieringsrundor, men om de gör det är det mest av två anledningar:

  • Vinstgivande möjlighet: Innan man hoppar in i en börsnotering ser företaget en omissad möjlighet till övertagande.
  • Subpar Performance: Företaget behöver mer medel för att uppnå de mål som satts upp i Serie C-finansieringsrundan.
  • Det finns inget tak för antalet finansieringsrundor som en startup kan genomföra. Om ett företag har mer ambitiösa intäktsmål kan det genomföra så många insamlingsserier som behövs.

    Potentiella investeringar: $50 miljoner till $100 miljoner

    I detta skede har ni som företagsägare två alternativ: EXIT eller IPO.

    Nu när ditt företag har vuxit till ett mångmiljonföretag eller till och med en miljarddollars enhörning kommer stora spelare att erbjuda dig ett enormt engångsbelopp för att förvärva ditt företag.

    Detta kan vara en 100% uppköpsaffär eller till och med en fusion. Du och dina investerare kan besluta att ta alla vinster och lämna företaget. Kom ihåg hur Facebook tog över WhatsApp?

    Det andra alternativet du har i seriefinansieringsstadiet är att gå till en börsintroduktion, vilket tar oss till det fjärde finansieringsstadiet för start.

    Börsintroduktion (IPO)

    Att lansera sitt börsintroduktion (IPO) är det ultimata steget för alla startuper. I detta skede blir den privata startupen ett publikt företag och samlar in pengar direkt från allmänheten.

    Initial Public Offering (IPO) betyder helt enkelt det första erbjudandet från företaget att sälja sina aktier direkt till allmänheten via en börs. Börsen kan vara inom verksamhetslandet eller i ett annat land.

    Företaget kan till och med vara noterat på flera börser. Några av de största börsintroduktionerna i det senaste minnet, som Stripe, Instacart, Discord och fler, var i det fjärde steget av sin startfinansiering.

    Förutsättningar för att lansera en börsintroduktion

    När en börsintroduktion lanseras består processen huvudsakligen av två delar:

    ✅ Förmarknadsföringsfasen

    ✅ IPO lansering

    Företaget kommer att annonsera IPO-erbjudandet till garantigivare (mestadels investeringsbanker) och uppmuntra privata bud, eller så kan det publicera ett pressmeddelande för att skapa allmänintresse. Bolaget väljer en eller flera underwriters som leder och hanterar börsintroduktionsprocessen.

    Investmentbanken utvärderar företaget genom finansiell analys och beslutar om värdering, aktiekurs, börsintroduktionsdatum med mera. De tar också hand om varje aspekt av börsintroduktionen – due diligence, dokumentation, arkivering, marknadsföring och till och med utfärdande.

    Innan en börsintroduktion lanseras måste företaget vara registrerat hos Securities and Exchange Commission (SEC) och uppfylla alla behörighetskriterier. När allt är klart kommer företaget att noteras på en börs.

    När den är allmänt tillgänglig kan allmänheten köpa och sälja bolagets aktier. Så här ska företaget nu samla in pengar. IPO är den sista delen av uppstartsfinansieringen.

    Fördelar med en börsintroduktion

    • Förmåga att skaffa kapital från allmänheten
    • Bolagets tillväxt speglar sig i aktiekurserna, vilket i sin tur leder till ökat börsvärde
    • Offentliga företag har enklare förvärvsaffärer (aktiekonverteringar)
    • Ökad transparens för allmänheten
    • Gynnsamma kreditupplåningsvillkor

    Slutord

    Så vi såg olika finansieringsstadier för start och hur mycket kapital du kan förvänta dig att samla in i varje omgång.

    Sammanfattningsvis finns det fyra kärnfinansieringsstadier för start: pre-seed, seed, serierunder och börsintroduktion (IPO). Varje steg har unika utmaningar och möjligheter, och nystartade företag bör noggrant överväga sina alternativ innan de väljer en finansieringsväg.

    Nystartade företag bör välja den finansieringsväg som bäst överensstämmer med deras mål och mål. Såddfinansiering är ett bra alternativ för nystartade företag som precis har börjat. Ängelfinansiering är ett bra alternativ för nystartade företag med en fungerande produkt som vill växa.

    Riskkapitalfinansiering är ett bra alternativ för nystartade företag som vill skala. Private equity-finansiering är ett bra alternativ för startups som vill förvärva eller slå sig samman med andra företag.

    Slutligen är en börsintroduktion ett bra alternativ för startups som är redo att ta in kapital från de offentliga marknaderna.

    Oavsett vilken finansieringsväg en startup väljer är det viktigt att ha en stark affärsplan och en tydlig förståelse för riskerna och fördelarna.

    Kolla sedan in leverantörer av rörelsekapital för att finansiera din affärstillväxt.